双环传动，这颗在行业里闪耀的明星，到底有着怎样的实力？上篇聊了业务等，今儿就深挖下它到底“硬”在哪。
双环传动可是减速器领域的大腕，国产市占率妥妥第一。它的减速器产品那叫一个丰富，RV、谐波等样样都有。就说RV减速器，年市占率达14%，连续多年领跑国产，仅逊于海外巨头纳博特斯克。要知道，我国RV减速器国产化率才30%，双环未来国产替代空间巨大。
人形机器人正火，这里面精密减速器可是关键。它细分多种，不同机器人厂商搭配方案不同。像特斯拉第二代Optimus，旋转关节用谐波减速器，约需14个，规模化后减速器占成本15%-20%。傅利叶的FourierGR1则用自研一体化执行器，要32个行星减速器。年，减速器在人形机器人主要零部件中价值量占比13%，排名靠前。
人形机器人高速发展，哪些公司订单稳？特斯拉供应链企业先受益，拓普集团等已“上车”。像双环传动这类未来可能供货特斯拉的厂商，也有望业绩大增。
双环可不只在减速器领域厉害，还是特斯拉汽车零部件供应商。其核心产品汽车齿轮业务占比70%，给特斯拉等供应纯电减速箱齿轮。这几年新能源业务让业绩一路飙升，产能利用率提高，成本降低，利润稳定。新能源车齿轮市占率，-从35%涨到45%，海外工厂投产后有望超45%。
双环与特斯拉深度合作，切入人形机器人产业链相对轻松。未来，在人形机器人、新能源车、减速器国产替代的东风下，双环传动的业绩很可能更上一层楼。不过，行业竞争激烈，技术迭代快，双环能否稳坐钓鱼台，持续绽放光彩？大家怎么看，一起聊聊呗。
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