今日(7月4日)沪深两市全线低开，盘初股指震荡整理，随后三大股指逐步震荡攀升；午后股指冲高回落，好在尾盘再度上攻，全天震荡偏强格局一览无遗。
从盘面上来看，汽车产业链全面曝光，相关概念股掀起涨停潮，其余行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应仍存。行业方面，汽车零部件、消费电子、小家电、小金属等板块表现突出；题材方面，胎压监测、无人驾驶、减速器等板块涨幅靠前。 就此，寻找当前市场风口，申银万国证券表示，看好制造强国下出现的新赛道景气度提升的机会， 申银万国证券：看好制造强国下出现的新赛道景气度提升的机会 投资策略：持续看好制造强国下陆续出现的新赛道的景气度提升的机会。短期各种不确定性会对行业景气度产生扰动，但制造强国大背景下，我们相信产业趋势必将波折向上。由此，在年看好以下3大领域： 1）整车：看好中国品牌继续向上的确定性，智能化与新出海带来的强α支撑。看好已经具备行业定价权的比亚迪、理想，以及中国品牌中具备优秀产品定义能力的长安汽车、吉利汽车。而处于车型周期拐点的小鹏、蔚来或许也将表现出一定的超额弹性。 2）零部件：①对机器人产业的能力外溢：看好具备底层研发技术能力的公司，无论技术方案如何变化都将留在全新的赛道上。 ②舒适性、智能化配置的加速部署：看好在相关领域有渗透率提升逻辑（配置渗透率、国产化渗透率），并拥有先发优势的的相关企业，建议 ③海外拓展的增量机会：综合原来在国内积累的客户配套优势、技术优势、资金优势，已经具备海外管理经验的企业也将更被青睐，我们建议优选特斯拉供应链头部企业，如爱柯迪、旭升集团、拓普集团等。 ④混动份额提升后，相关产业链公司也将跑出超额收益，可 3）商用车：电动重卡具备明显的运营经济性，在运费持续下降的压力下有可能出现渗透率逆势提升的可能。建议 广发证券：海外需求迎接新一轮周期新能源汽车产业链出海动须相应 投资策略：海外需求迎接新一轮周期，产业链出海动须相应。①国内：年10~20万元主力价格带的A级车受益于平价技术落地，驱动中国市场进入结构性平价拐点。A0级海鸥及A级车比亚迪DM-i系列引领，二、三线城市渗透率提速，叠加B级海豹渠道下沉、ModelY品牌效应向低线城市延伸，有望持续打开渗透空间。 ②欧洲：车型周期与政策周期共振，中国供应链有望超预期扩张。欧洲年碳排放政策换挡下平台化车型投放提速，叠加中系电动车出海开启强车型周期。远期中欧合作范式明确，大圆柱、麒麟电池、超高镍、M3P等将成为重要创新，宁德时代、亿纬锂能等海外份额有望超预期扩张。 ③美国：中国材料率先受益电动化大周期，中国电池静候佳音。年产品周期叠加税收抵扣重启，我们预计驱动美国电车销量冲击万辆。IRA法案下日韩电池企业扩张北美产能带动材料产业链入局，电池企业有望以平价技术优势破局，如福特-宁德时代、北美大客户-国轩高科。东海证券：6月多品牌新能源汽车销量创新高理想突破3万辆
市场数据：新能源车企公布6月销量，多品牌创新高。6月销量普遍环比提升，比亚迪、广汽埃安、理想、零跑等多家车型销量创历史新高，其中理想月销量首次突破3万辆；蔚来销量大幅回升。
投资策略：乘用车市场，新能源汽车市场新车型上市全面提速，在更具性价比的定价策略下，渗透率有望加速提升；
同时，在特斯拉、新势力、自主品牌的培育下，国内新能源汽车零部件供应商在成本管控、响应速度方面具备优势， 太平洋证券：短期重点 行业配置： 2）机器人市场空间远超汽车为未来重点发展方向，特斯拉预计特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达亿台； 近期新势力造车陆续推出爆款车型，定价与性能超预期，销量有望持续增长相关产业链修复。公司股票池：1）整车：比亚迪、蔚来-SW、小鹏汽车-W；2）零部件：保隆科技、拓普集团、伯特利、福耀玻璃、浙江仙通、继峰股份、欣锐科技等。
申港证券：汽车板块应 投资策略：汽车板块应 公司股票池：1）在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等； 2）业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等； 3）电动化和智能化的优质赛道核心标的，如华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等； 4）国产替代概念受益股，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等； 5）强势整车企业对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升股份等。 光大证券： 投资策略： 2）看好年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。
3）看好智能化+机器人主题+特斯拉产业链的投资机会。
公司股票池：1）整车推荐理想汽车，建议 中泰证券： 投资策略：建议 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等； 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等； 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等。华福证券：中国汽车全球化刚刚启动看好产业长期发展
投资策略：中国汽车全球化刚刚启动，看好产业长期发展。1）整车：建议 2）汽车零部件：下游格局重塑叠加技术变迁，国产零部件迎来发展黄金期：
①轻量化： ②智能汽车： ③专精特新：明新旭腾、松原股份、浙江仙通、贝斯特、新坐标； ④内外饰：新泉股份、常熟汽饰、多利科技、岱美股份；⑤细分领域龙头：双环传动、三花智控。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（文章来源：东方财富研究中心）
